埃克森美孚是最早進入中國市場的油氣巨頭之一，距今已有120多年的歷史。比英國石油公司(BP)和道達爾公司(Total，下稱道達爾)早了70多年，但在中國的地方石油市場上卻長期缺席。

帶著眼鏡、身材魁梧的Thomas Martena(托馬斯·馬丁)又一次拄著拐來到中國。作為埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation，下稱埃克森美孚)銷售與供應公司的全球原油銷售經理，10月18日，馬丁出席了在浙江舟山舉辦的2018世界油商大會。

“舟山是中國最大的商用石油中轉基地，我拄著拐杖也要來。”馬丁一身西裝革履地出現在講臺上，再次表達了埃克森美孚想加入中國煉油市場，成為該區域全球原油供應商的決心。自2015年底美國原油出口禁令解禁后，埃克森美孚成為美國首個將當地原油銷往海外的石油公司，他的工作一下子忙碌了起來，開辟新市場成為他的首要工作。

四個半月前，他抵達了全球最大的油氣消費市場——中國，拄著拐參加了在山東省東營市舉辦的2018全球石油貿易大會。

埃克森美孚是最早進入中國市場的油氣巨頭之一，距今已有120多年的歷史。比英國石油公司(BP)和道達爾公司(Total，下稱道達爾)早了70多年，但在中國的地方石油市場上卻長期缺席。

三年前，山東地方煉油企業取得了原油進口使用權，但在它們的原油供應商名單上，沒有埃克森美孚的名字。

與BP、殼牌等公司與中國企業合作，彌補在中國上游業務的策略不同，埃克森美孚堅持自身“上下游一體化協調發展”的策略，這讓它在很少投資中國的油氣上游業務。埃克森美孚在國內運營的資產，僅集中于下游產業鏈的潤滑油、石化產品和加油站三個領域。這種局面正在改變。液化天然氣(LNG)成為這家全球最大私營石油天然氣生產商深入中國市場的新道路。

撬開中國LNG市場

和馬丁同一天抵達世界油商大會現場的，還有埃克森美孚全球副總裁、天然氣和電力營銷公司總裁Peter Clarke(郭樂楷)。

在2018世界油商大會舉辦當天，郭樂楷代表埃克森美孚，與浙江能源集團簽署了第一個長期LNG供應協議。在后續銷售協議達成后，自2020年前期開始的未來20年，浙江能源集團每年將從埃克森美孚接收一百萬噸LNG。

郭樂楷在演講中特意提到，埃克森美孚將在巴布亞新幾內亞和莫桑比克等非美國產區擴大LNG的產量。

“這是美國大公司規避貿易征稅的有效做法。”一位專注國際油氣領域十年時間的分析師告訴界面新聞記者，類似埃克森美孚這樣的油氣巨頭，油氣產區遍布全球。從美國出口到中國的油氣會大量減少，但可以從本土以外的油氣產區調取和彌補。9月18日，中國國務院關稅稅則委員會決定對原產于美國的5207個稅目加征10%或5%的關稅，自今年9月24日12時01分起實施，LNG成為被加征10%關稅的商品之一。

“油氣行業的關鍵詞早已從‘穩定’變化為‘波動’，埃克森美孚認為這種變化是機會。”郭樂楷說。在他看來，來自北美的天然氣以其高增長和低成本，從根本上改變了全球油氣的供應格局，如今的天然氣領域迎來了更多的買方和賣方，“競爭在增加，但更多的交易也在誕生。”郭樂楷的底氣，來自于美國迅猛增長的天然氣產量。近十年的頁巖革命，讓美國從一個天然氣進口國蛻變成天然氣出口國。2016年以來，美國開始出口LNG，從當年不到380萬噸，增至2017年的1457萬噸。

美國能源消息署(IEA)數據顯示，到2020年，美國天然氣的液化能力有可能超過6660萬噸，到2025年有望達到1.8億噸，成為全球最大的LNG出口國。作為美國本土最大的天然氣供應商，美國市場供求關系的轉變，迫使埃爾克森美孚必須尋求更多、更大的市場來滿足上游的生產。

在中國，埃克森美孚瞄準的不僅是浙江的LNG市場。9月5日，埃克森美孚還與廣東省政府簽署了戰略合作框架協議，表示將參與廣東惠州LNG接收站項目，包括供應LNG。埃克森美孚還宣布，在廣東投資100億美元，獨立建設大型石油化工項目。這一項目計劃在2023年投產，包括年產120萬噸乙烯的蒸汽裂解聯合裝置、兩條聚乙烯生產線和兩條聚丙烯生產線。在埃克森美孚之前，沒有國際油氣巨頭在華獨立投資大型石化項目的先例。9月7日，中國國務院總理李克強會見埃克森美孚董事長Darren Woods(伍德倫)，表示歡迎埃克森美孚在華獨資建廠。

“它改變了以往外資油氣公司與中方合資建廠的慣例，意味著中國油氣市場對外資進入的大尺度放開。這會對油氣市場現有的格局和市場規則帶來沖擊與改變。”金聯創油氣首席研究員鐘健對界面新聞記者說。鐘健認為，外資油氣公司在中國獨資建廠放開后，今后在中國自主銷售、定價和經營也有可能被放開，中國油氣市場將引入新的強勁競爭力量。

終端機會

在更遠的未來，隨著中國油氣政策對外資公司的“松綁”，埃克森美孚將在加油站終端市場迎來更多投資機會。

7月28日起，中國持續11年的“外資連鎖加油站超過30家分店需中方控股”等22項具體限制正式取消。

中國第一家省屬國資控股石油公司——浙江石油公司的未來規劃，為埃克森美孚等國際油氣巨頭提供了投資通道。

浙江石油計劃，到2022年建成700座集油、氣、電和氫能為一體的數字化綜合供能服務站;到2025年，建成1000座綜合供能服務站。浙江石油已在省內11個地級市組建銷售分公司，預計年內開工建設50座數字化綜合供能服務站。浙江省石油由浙江省能源集團控股60%。與傳統加油站相比，綜合供能服務站不僅提供車輛加油、加氣和充電等服務，還集購物、休息、汽車保養與維修于一體。

“埃克森美孚等外資的加入，將為我們的油氣終端帶來不可或缺的資金與技術。”一位自來浙江能源集團的內部人士告訴界面新聞記者，為了突出浙江加油站的優勢，浙江省會傾向選擇與山東地煉合作少、或者未合作過的外資公司。該人士稱，浙江省將是國內首個建設數字化綜合供能服務站的自貿區省份，與山東地區的傳統加油站相比，數字化綜合供能服務站在建設難度和未來商業空間上都截然不同，需要與經驗豐富的外資公司合作。

埃克森美孚或許是浙江省的最佳選擇之一。從全球范圍看，埃克森美孚主要的營收來源為煉油和石化產品，2017年，該部分營業收入達1846億美元，在總營收中占78%。過去十年間，埃克森美孚和BP、殼牌這兩大國際油氣巨頭，在中國加油站市場采取了完全不同的發展戰略。

自2007年與中國石油化工集團(下稱中石化)及沙特阿美公司在福建省建立成品油營銷項目后，埃克森美孚基本停止了在終端市場的投資。目前，埃克森美孚在中國的加油站主要集中在福建省和香港地區，數量不到200家，與其他外資競爭對手差距較大。憑借在山東煉油市場打下的原油供應基礎和人脈，BP已先行一步北上開拓加油站市場，目前在華加油站的數量已是埃克森美孚的四倍。

BP在6月宣布，未來五年將在中國新增1000座加油站。其中一半的加油站將與山東地煉巨頭東明石化在山東、河南以及河北三省合資成立。

在華加油站數量與BP持平的殼牌，更早一步瞄準浙江市場。2016年，殼牌成立浙江殼牌燃油有限公司，主要經營加油站業務，以獨資或合資的方式在省內投資，為機動車提供成品油及潤滑油等其它石油產品，以及加油站內車輛維修保養及其它配套服務。

油氣至上

除了在中國市場的投資策略與其他油氣外資巨頭不同外，埃克森美孚與競爭對手最大不同點還在于——它堅定的看好油氣需求。

在BP、殼牌和達道爾三大巨頭都認為“2030年全球石油需求將達到頂點”，轉而加大投資新能源和電力技術時，埃克森美孚依然對油氣的未來保持樂觀預測。

“我們不想把錢白白扔進水里。”2015年5月27日，當被股東問及為何埃克森美孚不在可再生能源領域投入更多資金時，埃克森美孚前任CEO Rex Tillerson( 蒂勒森)犀利地說。他認為，針對可再生能源的補貼不會持續太久，在沒有政府補貼的情況下，可再生能源公司基本上無法盈利，甚至在獲取補貼后也會面臨破產的命運。

今年7月，埃克森美孚最新發布的《2040年能源展望》報告顯示，直至2040年，石油仍將是全球第一大能源。2016-2040年，全球能源需求將增長23.3%，天然氣將滿足這一需求增量的37.2%。“其他油氣巨頭都在夢想成為一家綜合能源公司或者電力公司，只有埃克森美孚將自己定位成一家純粹的油氣公司。”一位來自BP戰略研究部門的內部人士告訴界面新聞記者，埃克森美孚的“純粹和保守”讓其多年來一直專注于油氣投資，也是其在競爭激烈的石油市場中保持不敗的原因之一。

作為全球首個市值超過4000億美元的私營企業，埃克森美孚是全球最大的跨國石油和天然氣上市公司。它還是全球最掙錢的油氣公司。2018年《財富》500強名單中，埃克森美孚以197.1億美元的凈利潤，位列油氣公司榜首。殼牌以129.77億美元次之，BP以33.89億美元名列第三。

“埃克森美孚盈利能力之所以高，與其人員負擔輕、花費成本相對較少有很大關系。”一位任職于國有石油公司的內部人士告訴界面新聞記者，埃克森美孚約有8.5萬名員工，是中石化66.78萬名員工人數的約1/8，是中石油167萬名員工人數的1/20。正如硬幣有正反兩面。過于龐大的油氣業務，使埃克森美孚深受國際油價波動的影響，甚至是來自美國本土天然氣市場的沖擊。

1999年，埃克森石油公司和美孚石油公司(原紐約標準石油公司，Standard Oil Company of New York))合并，成立了埃克森美孚公司。在2001年《財富》雜志500強的榜單上，埃克森美孚取代通用汽車登上首位。

此后十年，零售巨頭沃爾瑪與埃克森美孚針對500強榜首展開了激烈的爭奪，埃克森美孚七次居500強第二名。

2014年，伴隨新一輪低油價周期的到來，埃克森美孚跌出500強前三榜，位居第六名，并且再未回到前三。2015年、2016年、2017年，分別排名第五、六、四名。

2018年《財富》500強排行榜，埃克森美孚跌至第九位，處于中石化、中國石油天然氣集團公司(下稱中石油)、殼牌和BP之后。

2010年，埃克森美孚宣布進軍北美頁巖氣業務。在包括BP、殼牌、道達爾和雪佛龍股份有限公司(Chevron Corporation，下稱雪佛龍)在內的五大國際油氣公司中，埃克森美孚成為非常規油氣資產占比最高的公司。

隨后因油價相對天然氣處于低位，埃克森美孚在美國大量撤出頁巖氣業務，轉向投資開發北極天然氣和俄羅斯油氣項目。

“埃克森美孚沒有意識到，它的海外油氣項目，會受到低成本的美國頁巖油和天然氣的沖擊。”上述BP戰略研究部門人士表示，即使在此情況下，埃克森美孚依然選擇 了“加注”油氣來度過難關。

針對美國本土外部分油氣項目成本過高，埃克森美孚正逐漸把油氣投資重點回歸到美國市場，投資美國德克薩斯州、新墨西哥州二疊紀盆地的石油和天然氣等，這部分油氣業務主要用于滿足美國及其附近市場。

對于中國這種距離遙遠、運輸成本高和政策方向不確定的新興海外市場，埃克森美孚押注于莫桑比克、和巴布亞新幾內亞的巨大天然氣田等相關的LNG工廠，及位于圭亞那深水石油等開發成本低、利潤豐厚的海外油氣項目。今年前三季度，美國首次進入中國原油進口來源國第十位;中國累計進口美國原油1214萬噸，同比增長1.6倍。但受原油貿易關稅不確定性的影響，中國自美國進口的原油已在三季度出現明顯回落，環比二季度的月均170萬噸下跌36%。

“長期看，美方的供應和中國的需求是市場自然匹配的結果，不同的項目受到不同的影響。”殼牌能源(中國)有限公司董事Bernard Samuels在世界油商大會上表示。“但如果中美貿易摩擦持續，更多的機會屬于美國之外的供應商。”Bernard Samuels補充道。

全球最大的私有石油交易商——維多集團全球液化天然氣負責人Pablo Galante Escobar持有相似的觀點。他認為，在油氣領域，主要供應商和主要買家之間的合作是長期的，但有時候會因為貿易環境原因打折扣。“那些‘折扣’留出的機會，將最終屬于美國之外的油氣供應商。”